美股晨報 — 2026-09-04

由 Taylor Chau 分享的筆記

美股晨報 — 2026-09-04 三大指數齊創一個月最大單日漲幅、連二紅，軟體回魂、費半掉隊，財報暴動股接力。（交易日9/3美東16:00收市） 道瓊 53,686.11 +624.16 +1.18% 標普500 7,747.71 +81.11 +1.06% 那指 26,584.06 +366.23 +1.40% 費半 11,352.13 +12.88 +0.11% 10Y美債 4.79% 高點回落 VIX 15.2 約-7% 走勢邏輯 聯儲理事沃勒釋出偏鴿訊號，表明若通脹沒有意外反彈，傾向在9月維持利率不變，市場對年內再升息的押注明顯降溫。長債殖利率自高位回落，減輕大型成長股的估值壓力，觸發早前看空港頭回補，成為大盤反彈的第一推力。當日服務業景氣維持擴張，但投入價格分項創下多年新高，加上原油在高位徘徊，顯示通脹尾部風險並未解除。正因如此，盤面屬於典型的非農前卡位而非全面解除警報，資金不敢追能源與高估值AI硬體，反而輪動到業績兌現的軟體與大型科技。財報端亦助攻人氣，伺服器與軟體股的業績與指引接連超預期，對沖了博通指引不如預期對半導體鏈的拖累，讓升勢得以擴散。 焦點動態與板塊表現 美聯儲立場與債市回落 沃勒偏鴿派言論澆熄升息押注，為大盤提供支撐。 科技與AI（半導體掉隊、軟體接棒） 英偉達（NVDA）+1.80%收228.45：確認約129億美元收購AI平台Hugging Face，黃仁勳唱好全球AI基建需求，AI人氣錨。 博通（AVGO）-2.74%收357.16：Q3營收295.9億、AI晶片167億年增221%雙超標，但Q4指引348億差約0.66%殺估值，拖累AI硬體鏈。 戴爾（DELL）暴漲約+15.8%：AI伺服器需求爆發，Q2營收約470億超預期，全年指引上調至約1920億。 Snowflake（SNOW）大漲逾兩成報約371：Q2超預期並上調全年產品營收指…