本週新增觀察｜1319東陽・6510精測・1101台泥・1102亞泥 產業鏈地圖週報 2026-08-17

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1319 東陽 · 7月營收 20.36 億 年增 22.66% · 月增 12.7%前7月 133.3億 年減10.21% · 財報狗/公告 2026-08 6510 精測 · 7月營收 6.15 億 ★創高 年增 49.87% · 月增 7.09%前7月 36.12億 年增30% · 公告 2026-08-03 1101 台泥 · 結構 水泥 78-80% 能源8%+轉型能源9%火災認列164億/保險賠22.65億法說2025全年·公告2025-08 1102 亞泥 · 7月營收 53.98 億 年減 7.51%Q1 148.29億 年減11%財報狗·法說2026-05-18 1319 東陽 AM 碰撞件全球第一 塑膠件 70% / 鈑金 35% 市占 AM:OEM≈72:28 · AM毛利40.48% 美國 41.6% · 中國20% · 台灣17% 6510 精測 AI 探針卡高純度 Q1毛利56.8% · EPS 10.43元 連6月創高 · 三廠擴產1-2倍 法人估2026 EPS 50.17元(研判) 1101 台泥 循環＋轉型故事腿 歐洲併購墊營收 Molicel火災後改海外OEM 估值宜用PB/SOTP 1102 亞泥 純水泥韌性對照 無電池包袱 中國需求連動深 PB/股息為尺 CHAIN 01 汽車售後碰撞件 AM — 1319 東陽 當下敘事 AM 碰撞件是「保險公司買單」的剛性售後需求，與新車銷量脫鉤、與車齡與事故率連動。東陽是全球 AM 塑膠件龍頭、保險桿市占約 7 成， 模具數＝護城河 。2026 年美國非 232 關稅自 27.5% → 15% （2026/5/1 回溯，來源：豐學 Prime 2026-05-31 / 鉅亨 2026-06-08）直接墊高外銷美國毛利與接單。 三段價值鏈 段 子節點 功能與卡點 上游 塑膠粒 / 鋼板 / 塗…